Piotroski F-score
Piotroski F-Score คืออะไร?
Piotroski score เป็นคะแนนที่เป็นจำนวนเต็มระหว่าง 0-9 ซึ่งสะท้อนถึงเกณฑ์ 9 หัวข้อที่ใช้ในการพิจารณาความแข็งแกร่งของสถานะทางการเงินของบริษัท
ดั้งเดิมได้รับการพัฒนาขึ้นเพื่อให้นักลงทุนทราบว่าบริษัทใดมีความแข็งแกร่งที่สุดเมื่อจัดกลุ่มร่วมกับหุ้นแบบเน้นคุณค่า การทำเช่นนี้เพื่อช่วยเน้นหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดและแย่ที่สุดก่อนที่จะเพิ่มหุ้นเหล่านี้ลงในพอร์ตโฟลิโอ ความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทจะถูกกำหนดโดยการใช้ข้อจำกัดทางบัญชี 9 หัวข้อเหล่านี้ และให้คะแนนหนึ่งคะแนนสำหรับแต่ละข้อจำกัดที่หุ้นสามารถทำได้:
A. ความสามารถในการทำกำไร
- รายได้สุทธิ: ได้ 1 คะแนนหากรายได้สุทธิในงวดปัจจุบันเป็นบวก ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน: ได้ 1 คะแนนหากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในงวดปัจจุบันเป็นบวก ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
- อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์: ได้ 1 คะแนนหากอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ของงวดปัจจุบันสูงกว่าเมื่อเทียบกับ ROA ของงวดก่อนหน้า ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
- คุณภาพของกำไร: ได้ 1 คะแนน หากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเกินกว่ารายได้สุทธิก่อนรายการพิเศษ ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
B. อัตราส่วนทางการเงิน สภาพคล่อง และแหล่งที่มาของเงินทุน
- การลดลงของอัตราส่วนทางการเงิน: ได้ 1 คะแนนหากอัตราส่วน หนี้ระยะยาว ในงวดปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าในงวดก่อนหน้า ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
- การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่อง: ได้ 1 คะแนนหาก อัตราส่วนสภาพคล่อง ของช่วงเวลาปัจจุบันสูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราส่วนสภาพคล่องของช่วงเวลาก่อนหน้า ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
- ไม่มีการเพิ่มทุน: ได้ 1 คะแนน หากบริษัทไม่ได้ออกหุ้นใหม่ / เพิ่มทุนใหม่ในงวดก่อนหน้า ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
C. ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
- ได้ 1 คะแนนหาก อัตรากำไรขั้นต้น ของงวดปัจจุบันสูงกว่าอัตรากำไรขั้นต้นของงวดก่อนหน้า ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน.
- อัตราส่วนหมุนเวียนทรัพย์สิน: ได้ 1 คะแนนหากมี อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์ สูงกว่างวดต่องวด (เป็นตัววัดประสิทธิภาพ) ไม่เช่นนั้นได้ 0 คะแนน
Piotroski F-score สื่อความหมายอะไร?
หากบริษัทมีคะแนน 8 หรือ 9 ถือว่าหุ้นมีมูลค่าดี หากคะแนนรวมได้ระหว่าง 0-2 คะแนน หุ้นจะสื่อถึงความอ่อนแอ